Si hay algo que puede causar un pandemonio en el mercado cambiario, son los anuncios oficiales.
A partir de la declaración formal de un funcionario en una conferencia de prensa sobre alguna nueva política monetaria, se revolucionan los gráficos de cotizaciones. Seguidamente los titulares anuncian medidas de endurecimiento, niveles de inflación y otros términos que escapan a la comprensión de la mayor parte de la audiencia.
Sin embargo, para entender lo que esconden estos sucesos bizarros, basta con entender una simple verdad. El dinero siempre se desplaza hacia los sitios con las condiciones más favorables, en dónde tenga las mayores garantías.
Actualmente el crecimiento de grandes plataformas virtuales ha impulsado el interés sobre el trading en Chile, México, Colombia o en diversos sitios de Latinoamérica. De hecho, muchos observan estos cambios desde las pantallas de sus móviles. Pero no es algo que sirva de mucho, si se desconoce que las tasas de interés son la fuerza más poderosa del Forex.
Qué sucede cuando suben las tasas
Si pensamos en los grandes bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos o el Banco Central Europeo como el grifo principal de una casa, las tasas de interés oficiales indican si su llave de paso está abierta o cerrada.
Ante un cuadro severo de inflación, un banco puede cerrar un poco el grifo subiendo las tasas de referencia. Como consecuencias se encarece el crédito para todos, incluyendo préstamos hipotecarios, tarjetas de crédito y líneas financieras para empresas.
El freno de mano de la economía
En estas condiciones, en las que el dinero es caro, se refrena el endeudamiento. El consumo disminuye, la actividad económica baja y, en consecuencia, los precios caen.
Mientras tanto, en el mercado financiero internacional crece el interés por hacerse con dicha moneda.
El imán del capital: por qué una divisa se fortalece
Cuando las opciones de inversión oscilan entre bonos del Estado que pagan el 1% anual, y otros que ofrecen el 5%, no hay mucho que pensar. La opción es más que obvia.
El capital busca el rendimiento más seguro. Si un país sube sus tasas de interés en relación con el resto del mundo, sus bonos soberanos y depósitos, presentarán un mayor interés para los inversores extranjeros.
La carrera por comprar la moneda ganadora
En este punto aparece el Forex para facilitar las operaciones. Interviene cuando un inversionista global debe comprar esos bonos al 5% y necesita de dinero local para adquirirlos.
Si quiere obtener bonos del Tesoro de Estados Unidos, debe vender su dinero local, y hacerse con dólares. La demanda, es lo que hace que suba la cotización de esa moneda frente a las otras.
La estrategia detrás de escena: el famoso Carry Trade
El carry trade es una de las mecánicas más antiguas y populares del mercado cambiario. Su idea básica consiste en pedir prestado en barato, para invertirlo en dónde es caro.
Lo que hacen los operadores institucionales es recurrir a una divisa que mantenga sus tasas bajas, como el yen japonés, para endeudarse en esta a un costo casi nulo. Después, pasan dichos fondos a otra divisa que por el contrario ofrezca tasas altas, para obtener rendimientos.
Ganar dinero sin necesidad de que el precio suba
La mejor parte del carry trade es que el inversor obtiene la diferencia neta de intereses, sólo por sostener la posición. Pero esta estrategia puede desmoronarse fácilmente si el banco emisor de la divisa anuncia que va a subir sus tasas.
Y cuando eso sucede, se produce un enorme movimiento en el que los operadores cierran sus posiciones simultáneamente, impulsando giros bruscos del mercado cambiario.
El peligro de las expectativas
No obstante, las contradicciones también suceden. Puede pasar que la Reserva Federal anuncie que subirá sus tasas. Pero, sorpresivamente el dólar cae en el acto en las gráficas.
No es algo loco, es simplemente el mercado viendo hacia el futuro. Porque si todos los analistas esperaban un incremento de las tasas en un 0,25%, esto ya se incorporó en el precio semanas atrás.
Es lo que se conoce como comprar por el rumor y vender al confirmar la noticia.
El mensaje entre líneas del banco central
En definitiva, todo depende de los anuncios de los bancos centrales. Si su presidente dice que esa fue la última subida del ciclo y que será acompañado por recortes, los inversores interpretarán que la moneda se está debilitando. Por lo que provocará una caída, a pesar de haber anunciado un incremento de las tasas de interés.
Cómo mantener el rumbo
Se puede decir que las tasas de interés fungen como la brújula del Forex. Son el indicativo de que las tasas se aprecian o deprecian, a mediano y largo plazo. A esto hay que sumar los indicadores técnicos y gráficos, que permiten hallar el momento oportuno de entrar o salir de una operación.
No obstante, las decisiones de fondo las indican los bancos. Y para comprender esto es importante ver los anuncios como momentos claves para dilucidar el futuro. Recuerda que las divisas suben porque los grandes operadores del mundo simplemente siguen la dirección en la que se encamina el dinero mejor pagado.
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