Wall Street terminó la sesión de este viernes bajo presión, en una jornada marcada por la incertidumbre sobre las tasas de interés y las turbulencias en el sector tecnológico tras la salida de Jensen Huang de Nvidia.
De acuerdo con el balance de Laura Torres, directora de Inversión de IMB Capital Quants, el S&P 500 retrocedió 0,51%, hasta los 7.553 puntos, mientras el Nasdaq 100 perdió 1,50%, hasta los 27.875 puntos. El Dow Jones registró una baja más moderada, de 0,05%, hasta los 52.286 puntos.
La analista interpreta estos movimientos como una revisión del riesgo que los inversionistas están dispuestos a asumir, especialmente en compañías vinculadas a la inteligencia artificial.
“El temor a una Reserva Federal obligada a seguir subiendo tasas pesa más que el entusiasmo aislado por la inteligencia artificial”, sostiene Torres.
La inflación mantiene la presión sobre la Fed
El dato económico de la jornada fue el Índice de Precios al Productor de Estados Unidos, que aumentó 0,3% mensual en octubre, ligeramente por debajo del 0,4% esperado. Sin embargo, la variación interanual alcanzó 6,5%, manteniendo las preocupaciones sobre la persistencia de las presiones inflacionarias.
La moderación mensual no bastó para despejar las expectativas de una política monetaria restrictiva. Un encarecimiento del financiamiento puede afectar las valoraciones bursátiles y elevar los costos de inversión de las empresas.
Según el análisis de Torres, ese escenario está aumentando las exigencias sobre las tecnológicas: el mercado observa con mayor atención sus resultados, sus necesidades de capital y los retornos efectivos de las inversiones en inteligencia artificial.
Nvidia concentra la incertidumbre
La salida de Huang como director ejecutivo de Nvidia agregó un nuevo factor de inestabilidad a una industria con un peso significativo en los principales índices estadounidenses. La compañía quedó bajo el liderazgo interino de su directora financiera, Colette Kress, mientras los inversionistas evalúan las consecuencias del cambio de mando.
Para Torres, la situación obliga a examinar con mayor rigor la gobernanza corporativa, las restricciones a las exportaciones y la capacidad del negocio de semiconductores para sostener las expectativas de crecimiento.
La analista también destaca la disputa entre Microsoft y Nvidia por sus posiciones en el ranking mundial de capitalización bursátil. A su juicio, estos movimientos reflejan un mercado menos dispuesto a respaldar de manera indiscriminada a las compañías asociadas al auge de la IA.
La corrección de un título de gran tamaño, sin embargo, no implica por sí sola que haya terminado la concentración del mercado: su evolución dependerá del comportamiento del conjunto de las mayores empresas.
Dólar al alza y presión sobre bitcoin
El balance de IMB Capital Quants también muestra un avance del dólar y retrocesos en metales preciosos y activos digitales.
El índice dólar DXY subió 0,24%, hasta los 103,42 puntos, mientras el VIX, utilizado como referencia de la volatilidad esperada del mercado estadounidense, aumentó 2,41%, hasta los 19,14 puntos.
Estas fueron las principales variaciones de activos consignadas por Torres:
| Activo | Variación | Cotización de referencia |
|---|---|---|
| Oro | −0,10% | US$3.873 por onza |
| Plata | −2,43% | US$48,85 por onza |
| Bitcoin | −3,54% | US$68.850 |
| Petróleo Brent | −0,09% | US$98,06 por barril |
Valores correspondientes al balance de mercado entregado por la analista; las cotizaciones pueden variar según el horario y el instrumento de referencia.
El petróleo Brent se mantuvo cerca de los US$100 por barril, un nivel relevante para las expectativas de inflación y los costos energéticos, en medio de las tensiones en Medio Oriente.
Europa resiste y Asia retrocede
Fuera de Estados Unidos, el panorama fue mixto. Según el mismo reporte, el STOXX 600 europeo avanzó apenas 0,02%, hasta los 664,15 puntos.
En Asia, el Nikkei 225 japonés cayó 0,65%, hasta los 60.847 puntos, mientras la referencia China A50 retrocedió 0,74%, hasta los 12.875 puntos.
La combinación de tasas elevadas, incertidumbre tecnológica y riesgos geopolíticos mantuvo la cautela entre los inversionistas.
Qué observará el mercado la próxima semana
Torres identifica tres focos principales: las próximas intervenciones de integrantes de la Reserva Federal, la evolución del petróleo y la capacidad de recuperación de las acciones tecnológicas.
También plantea que los fondos que operan mediante reglas sistemáticas podrían influir en eventuales rebotes si revierten parte de sus posiciones bajistas. Ese movimiento es una posibilidad y no una recuperación asegurada.
Para la directora de Inversión de IMB Capital Quants, el mercado atraviesa una etapa en la que las promesas de crecimiento deben encontrar respaldo en resultados, mientras la inflación continúa condicionando las decisiones de los bancos centrales.
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